第一证券公募基金7月月报 | 5只主动权益基金年内翻倍，前海开源人工智能今年跌近20%

　　昨日，7月行情正式收官，沪指一度突破3600点整数关，最高涨至3636点。尽管月末最后一个交易日有所回调，但7月沪指整体涨幅达到3.74%，创下今年以来最大单月涨幅。

　　主动权益基金方面，创新药主题相关产品成为今年独一档，截至7月31日，已有5只产品年内收益实现翻倍，另外还有多只产品收益超过90%。

　　混合型基金涨幅榜：年内大涨127%，长城医药产业精选暂居榜首

　　今年上半年，北交所主题产品以近70%的年内涨幅成为混合型产品的业绩冠军。不过，一个月过去后，混合型基金涨幅榜发生较大变化。

　　截至7月末，长城医药产业精选以127.05%的年内收益率成为混合型基金冠军。此外，中银港股通医药、永赢医药创新智选和诺安精选价值的年内收益也都超过100%，位居混合型基金涨幅榜前列。

　　具体来看，长城医药产业精选和其他产品的业绩差距拉大，主要还是源于基金经理的选股方面。

　　该产品成立于去年10月，由基金经理梁福瑞管理。从重仓股来看，据基金二季报，长城医药产业精选并不局限于创新药板块，布局范围涵盖A股、港股，创新药、中药、诊断试剂等概念。比如三生制药、信达生物、石药集团、诺诚健华、科伦博泰生物等，都是港股创新药板块的牛股。此外，热景生物年内涨幅超过253%，一品红年内涨幅更是超过350%。

　　梁福瑞在二季报中表示，展望三季度创新药将会在管线海外授权及国内销售放量两个方向展开，管线海外授权的产业趋势有望延续，中国创新药在诸多靶点研发进度和疗效超过海外药企，海外药企在补充管线布局角度上有客观需求，而国内销售预期空间是否可以提升将根据季报和医保商保谈判结果来判断。该产品在三季度将继续聚焦在创新药领域，整体持仓和交易思路将围绕临床数据读出、管线海外授权和国内销售放量三个角度展开。

　　除创新药相关产品外，广发成长领航以97.33%的年内收益率位居混合型基金涨幅榜第五位。二季报显示，广发成长领航继续重仓泡泡玛特、老铺黄金两只港股消费龙头。但对泡泡玛特的持仓量略有减持。此外，还加仓了江淮汽车、春风动力两只汽车板块个股。

　　此外，混合型基金涨幅榜中，永赢科技智选作为科技主题产品的代表，年内涨幅达94%，主要布局光模块龙头，如新易盛、中际旭创、天孚通信。此外，胜宏科技、工业富联等也是该产品的重仓股。

　　混合型基金跌幅榜：前海开源人工智能年内跌近20%

　　再看混合型基金的跌幅榜，年内业绩回落最大的是前海开源人工智能，下跌19.15%。此外，年内跌幅榜前三位的产品还有鑫元消费甄选回落17%，先锋聚优回落13%。

　　股票型基金涨幅榜：单月涨超30%，财通金梓才打出“翻身仗”

　　再看最新的股票型基金涨幅榜，与混合型基金类似，创新药相关产品依然全面“占领”涨幅榜。其中，华安医药生物年内涨幅105%，位居榜首，嘉实互融精选、富国医药创新年内涨幅超过90%，分别位居第二和第三。此外，葛兰管理的中欧医疗创新年内涨超67%，也进入涨幅榜。

　　值得注意的是，今年上半年大部分时间业绩垫底的财通基金知名基金经理金梓才，在7月迎来翻身仗，他管理的多只产品已经实现年内正收益。

　　比如，金梓才管理的财通集成电路产业，近一个月收益超过31%，为7月内业绩涨幅第一的产品。今年以来，该产品累计收益也已达到24%。

　　从二季报披露的操作来看，金梓才在二季度调仓幅度较大，仕佳光子、生益电子、新易盛、中际旭创、天孚通信等牛股成为其重仓股。

　　金梓才在二季报中表示，尽管国产算力叙事持续演进，海外巨头AI模型研发及其资本开支非但未见收缩，反而在持续加码。这一现象与之前“算力过剩将导致通缩”的担忧形成对立面，尤其是服务于海外科技巨头的优质“出海算力”（光模块、PCB等）迎来了业绩与估值双重提振。在产业层面，在基座模型的训练上，海外也在持续前进，训练用算力的需求仍未见顶，在三季度，或许有望看到几个模型的迭代，可能进一步扭转市场对训练算力的悲观预期，海外云计算服务厂商对明年的资本开支预期也可能会超预期。

　　股票型基金跌幅榜：4只产品年内跌幅超过10%

　　最后，看一下股票型基金的跌幅榜。尽管截至7月末，不少股票型基金业绩有所回升，但在跌幅榜上，仍然有4只产品年内跌幅超过10%。